华录百纳拟25亿并购蓝色火焰

　　文/赵国红

　　北京华录百纳影视股份有限公司(以下简称“华录百纳”)于2014年4月3日披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的预案》，拟通过发行股份及支付现金相结合方式收购广东百合蓝色火焰文化传媒股份有限公司(简称“蓝色火焰”)100%股份，价格预估为25亿元。此外，华录百纳拟向实际控制人华录集团、上市公司高管持股公司苏州谦益、蓝色火焰实际控制人亲属李慧珍等特定对象非公开发行股份募集配套资金8.1亿元。此重组方案尚需国资委、股东大会以及证监会等部门审批。资料显示，这是A股迄今为止传媒行业最大的并购案，也是创业板最大的并购案。

　　蓝色火焰在电视媒体内容营销领域耕耘多年，先后运作《快乐大本营》、《非诚勿扰》[微博]、《爸爸去哪儿》、《最强大脑》等多个重量级栏目的内容营销项目，与中央电视台、湖南卫视[微博]、江苏卫视[微博]、浙江卫视[微博]、北京卫视等强势媒体缔结了战略合作关系，拥有美的、创维、华帝、金立在内的众多实力雄厚的客户资源。去年以来，蓝色火焰切入内容制作领域，制作并运营大型音乐竞技节目《最美和声》、明星亲子益智历险闯关节目《疯狂的麦咭》，出品电影《快乐大本营之快乐到家》、《爸爸去哪儿》。

　　财务数据(未经审计)显示，截至2013年末，蓝色火焰总资产为5.69亿元，净资产为3.25亿元，其2012年度和2013年度营业收入分别为5.45亿元和8.98亿元，净利润分别为6163.27万元和8181.99万元。同时，蓝色火焰义务补偿方承诺，2014年至2016年实现的净利润分别不低于2亿元、2.5亿元、3.125亿元。未来几年净利润较过去有明显增长，主要是因为蓝色火焰具有独特的商业模式，已形成较强的竞争优势，并在文化内容制作及运营业务领域获得了较大成功，截至目前，2014年蓝色火焰已实现或锁定毛利约1.6亿元。

　　华录百纳是业内领先的电视剧制作公司，近年陆续出品《媳妇的美好时代》、《黎明之前》、《永不磨灭的番号》、《金太狼的幸福生活》、《天真遇到现实》、《咱们结婚吧》等热门电视剧，取得了良好的经济效益和社会效益。有分析认为，战略整合后，双方的内容制作、媒体和商业客户资源将进一步共享，将打通电视媒体产业链，提升公司在电视媒体产业链中的竞争地位，并为进军电影、新媒体等快速发展的业务领域提供良好支撑，从而形成以电视媒体为核心、电影业务为突破点和战略方向、兼顾新媒体等多种媒体形式的传媒产业链综合布局，成为综合型文化传媒企业。